Риск – это вероятность потерь и он имеет экономическую, стоимостную оценку.
Риски можно классифицировать, разделив тем самым их на 3 пункта:
1. По уровню
а) Допустимы – можно потерять прибыль, при этом покрыв затраты
б) Критический – можно потерять выручку, не покрыв затраты
в) Катастрофический – риск потери имущества, банкротства
2. По вероятности наступления
а) Чистые риски: экологические, природные, транспортные, политические, частично коммерческие
б) Спекулятивные: финансовые, частично коммерческие, инвестиционные, риски связанные с покупательской способностью денег.
3. По содержанию
а) Производственные
б) Финансовые – связаны с неэффективным финансовым управлением; вероятность потерь финансов в результате:
– увеличения % ставки выплачиваемой по привлеченным средствам, над ставками по выданным кредитам
– вероятность валютных потерь связанных с изменением курса
– риски связанные с изменением покупательной способности денег: инфляция, дефляция
– риски ликвидности: связанны с возможностью потерь товара из-за изменения их качества и потребительской стоимости
в) Инвестиционные – упущенная выгода; косвенный финансовый ущерб, который возникает в результате неосуществления какого либо мероприятия; уменьшения доходности – возникает в результате уменьшения размера % и дивидендов; прямые финансовые потери; кредитные риски; селективные риски – неправильный выбор объекта вложения средств
г) Рыночные – экономические колебания и изменение спроса; действия конкурентов; изменение цен и уровня прибыли
д) Политические
Распределение руководителей принимающих решения связанные с риском по группам:
1. Инвестор – очень осторожная категория людей, тщательно оценивает риски и прибыль. Если риск достаточно высок то он отказывается от вложений
2. Предприниматель – человек склонный рисковать ради получения прибыли
3. Игроки – люди, готовые переплатить в надежде на выигрыш.
Управление риском:
1. Методы основанные на теории вероятности: средне ожидаемая величина результата; дисперсия; вариация
2. Экспертные методы – привлечение специалистов, которые оценивают степень риска. Варианты оценки риска и результаты:
а) выбор варианта решения при условии известности вероятности наступления той или иной ситуации
б) выбор варианта решения осуществляется в условиях неизвестности, но имеется предположение
в) выбор варианта решения осуществляет в условиях, когда вероятностные результаты неизвестны, но существуют направления оценки риска и результатов. Используются различные подходы, методы, критерии:
– рассчитывать на худшее, здесь применяется Максимильный критерий Вальда, т.е. выбирает максимальный результат из возможных.
– ориентирован на оптимистические решения, здесь применяется Минимаксный риск Сэвиджа. Здесь мы учитываем факторы риска и из всех возможных вариантов рисков мы выбираем минимальный.
– Золотая середина, критерий пессимизма-оптимизма Гурвица.
Риск менеджмент или управление риском – это комплекс мероприятий по снижению вероятности наступления неожиданностей отрицательного характера имеющие случайный характер.
– это система управления риском и финансовыми отношениями возникающих в процессе управления.
–
Цель риск менеджмента соответствует целям бизнеса: получение большей прибыли при оптимально соотношении с риском.
Объект управления: риск, экономические отношения хозяйствующих субъектов
Субъект управления: люди, группа людей которые посредством различных приемов и способов осуществляет мероприятия по снижению риска.
1. Определение целей рисков вложения капитала
2. Получение информации по ситуации и ее анализу
3. Выявление степени риска
4. Определение вероятности наступления событий
5. Разработка и анализ вариантов сравнения прибыли и рисков
6. Выбор стратегии управления риском
7. Выбор приемов снижения степени риска
8. Учет психологического восприятия принимаемых решений
9. Разработка программы действия по снижению риска
10. Реализация программы
11. Контроль выполнения программы
12. Анализ и оценка результата выбранного рискованного решения.
Общие правила:
1. Нельзя рисковать многим ради малого
2. Всегда необходимо думать о последствиях риска
3. Нельзя рисковать больше чем может позволить собственный капитал
4. Положительное решение принимается только при отсутствии сомнений
Стратегические правила
1. Максимум выигрыша, оптимальное сочетание выигрыша и риска, оптимальная результативность результата свыше 70%. Оптимально отклонение результата
Приемы (методы) разрешения степени рисков. Следствием разрешения рисков являются:
1. Избежание риска т.е. отказ от рискованных мероприятий, но обратной стороной будет являться и потеря возможной прибыли.
2. Удержание риска – оставление риска за инвестором
3. Передача риска – инвестор передает ответственность за риск страховой компании
Средства снижения степени риска:
1. Сокращение вероятности и объема потерь
а) диверсификация – распределение капитала между различными объектами вложения не связанные между собой, а так же разнообразие форм деятельности самого предприятия и видов товаров и услуг.
б) покупка информации – позволяет сделать информацию более достоверной, а следовательно принимать решение более качественно.
в) лимитирование – определение предельных сумм кредитов, расходов, продаж.
г) страхование
д) самострахование
Стоп–лосс: жесткое ограничение фактически возникающих убытков. Нарушение лимита стоп-лосс должен вызывать немедленное сворачивание проекта, изменение вида деятельности.
